Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание?

Доверительное управление собственностью является древней практикой, складывающейся еще в эпоху Крестовых походов. Рыцари того времени оставляли свою собственность родственникам или попечителям на время отсутствия, чтобы управляющие могли использовать имущество на благо их семей. В дальнейшем, данная практика приобрела другие формы применения, такие как защита собственности знати от конфискаций со стороны правителей и сокрытие собственности для уклонения от налогов.

Сегодня доверительное управление имеет широкий функционал, включающий в себя анонимность сделок, удобство совместного владения собственностью, сохранение капитала и создание фондов для благотворительных, финансовых и страховых целей. Одна из форм доверительного управления - управление капиталом на рынках Forex и ценных бумаг.

Однако, при выборе компании, предоставляющей услугу доверительного управления, необходимо обратить внимание на условия и средства, которые данная компания использует. Результативность такой инвестиции также является фактором, который нужно учитывать.

Таким образом, доверительное управление собственностью имеет длинную историю и широкий функционал. Использование данной практики в качестве инвестиции на рынках Forex и ценных бумаг может быть эффективным, но потребует внимательного выбора компании, предоставляющей подобную услугу.

Как работает доверительное управление денежными средствами?

Доверительное управление – это метод передачи временного полного или частичного распоряжения денежными средствами управляющему (например, управляющей финансово-кредитной организации или попечителю) для максимально доходных операций в интересах бенефициаров - выгодоприобретателей на рынке капиталов.

Однако переданная в доверительное управление собственность в России не отчуждается и продолжает оставаться имуществом доверителя, не становясь обособленным видом собственности.

Доверенное лицо получает денежную выгоду в виде процентов от принесенного дохода и, следовательно, мотивировано ответственно выполнить свои обязательства.

Для инвестирования на рынке капиталов доступны различные способы, такие как паевые инвестиционные фонды, брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и валюту на основе ПАММ-счетов. Последние упрощают техническое управление денежными средствами на торговых счетах в трастовое управление.

Доверительное управление фондами является одним из наиболее доступных и надежных методов инвестирования. С использованием этого инструмента, инвесторы могут комфортно участвовать в крупных фондовых сделках с извлечением прибыли при небольших денежных вложениях. Для учредителей ПИФов, консолидация значительного объема денежных средств за счет мелких инвесторов на определенный период времени для увеличения имущественной стоимости фонда, является приоритетной целью.

Инвестиционные паи, выпущенные ПИФами, представляют собой именные ценные бумаги, гарантирующие инвесторам право на пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности. В то время как, ПИФ не является юридическим лицом и создается специализированной финансовой компанией на основе доверительного управления фондом.

ПИФы имеют ряд привлекательных и «неудобных» качеств, которые регулируются со стороны государства. Паи в ПИФ часто доступны населению и позволяют распределить риски граждан между несколькими различными финансовыми активами.

Однако, инвесторов отталкивают расходы на выплату вознаграждений доверительному управляющему, на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов. Кроме того, система скидок и надбавок при погашении паев, ограничения при покупке высокодоходных акций и облигаций, а также запрет на рекламу и обещания будущих доходов не позволяют вводить в заблуждение вкладчиков.

В настоящее время на крупнейших мировых рынках распространены и пользуются большой популярностью ETF (Exchange-Traded Funds), которые являются биржевыми индексными фондами. ETF-акции всегда привязаны к биржевым индексам и отражают либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности. Сложность по структуре ETF-акций компенсируется легкостью, гибкостью, эффективностью и надежностью инструмента.

Технология создания фонда ETF предусматривает многоэтапный процесс, включающий выбор нового индекса, определение бирж, на которых пройдут листинг акции ETF, аутсорсинг отбираемых сервис-провайдеров, специалистов по ликвидности фонда. Формируются группы участников, наделенных полномочиями по созданию или погашению акций.

В России популярность ETF растет, как среди мелких, так и средних инвесторов, которые могут использовать международные и российские управляющие компании для инвестирования на рынке. Большинство компаний, занимающихся доверительным управлением, считают необходимым создание отечественных ETF, привязанных к индексу РТС в будущем.

Доверительное управление на фондовом рынке – это альтернатива работе с ПИФами, предлагающая инвестирование с помощью брокерских контор или частных трейдеров, работающих на условиях доверительного управления. Однако, когда дело касается биржевой игры, такие факторы, как отсутствие навыков в выборе стратегии, страх, желание немедленно обогатиться и излишний азарт, обычно приводят к потере контроля над собственными эмоциями, и в конечном итоге – к убыткам.

Хотя люди обычно приобретают доверительное управление у профессионалов фондового рынка, они зачастую пренебрегают их советами, принимают решения несвоевременно, требуют продать или купить ценные бумаги. В то время как торговля на бирже требует ответственного отношения к вопросам знаний, опыта и эмоций. Иначе любые потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке будут уничтожены:

• нет необходимости держать весь капитал в ценных бумагах, что позволяет быстро «соскочить» с негативных трендов;
• широкие возможности комбинирования разных ценных бумаг, таких как акции различной ликвидности, облигации, опционы и фьючерсы;
• в отличие от инвестирования через ПИФы, нет государственных ограничений на диверсификацию инвестиционных портфелей.

При доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается применять маржинальную торговлю и играть на понижение цены.

Стоит отметить, что доверительное управление в целом, и на фондовом рынке в частности, нацелено на снижение рисков, связанных с непрофессионализмом или отсутствием времени у инвестора для самостоятельной игры на бирже. В таких условиях задача инвестора заключается в правильном выборе доверительного управляющего, а не в самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если инвестор сделал правильный выбор, конъюнктура рынка благоприятна, и он не испытывает избыточных нервных потрясений, то доверительное управление инвестициями может оказаться более выгодным, чем инвестирование через ПИФы, поскольку оно предполагает более индивидуальный подход к пожеланиям, предпочтениям и советам инвестора.

Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей в зависимости от управляющей компании.

Альтернативный способ инвестирования на валютном рынке: ПАММ-счета

Наряду с традиционными ценными бумагами на фондовом рынке, многие инвесторы также выбирают валютные операции на рынке Forex. Для этих целей доступна технология PAMM (Percent Allocation Management Module).

ПАММ-счета, представляющие собой автоматический модуль управления распределением прибыли и убытков, имеют несколько значимых особенностей, о которых полезно знать:

• Один ПАММ-счет объединяет средства множества инвесторов, и у доверительного управляющего имеется возможность использовать его для неограниченного количества клиентов.
• Денежные средства одного доверителя не объединяются с средствами других доверителей и доверительного управляющего, так как последний проводит операции со своими собственными деньгами, которые зеркально дублируются на счетах доверителей.
• Автоматическая система безопасности позволяет доверительному управляющему совершать сделки от имени всех инвесторов, но не дает возможности проводить переводы или обналичивать деньги.
• Риск, связанный со сделками, несет доверитель в пределах внесенной им суммы. Однако, имеются схемы, в которых предусмотрена коллективная ответственность.
• Организация, выступающая в роли доверительного управляющего, может иметь несколько ПАММ-счетов, каждый со своей стратегией, что позволяет инвестору размещать средства на нескольких счетах и минимизировать риски.
• ПАММ-счеты обеспечивают прозрачность и возможность работы в режиме реального времени, включая возможность видеть статистику совершенных операций.
• Высокодоходные торговые операции доверительного управляющего могут быстро привлечь инвесторов и способствовать консолидации денежных средств.

Система ПАММ-счетов включает в себя тысячи доверительных управляющих, каждый из которых может иметь несколько счетов для различных стратегий. Поэтому для инвестора важно выбрать не только доверительную компанию, но и площадку, на которой размещены ПАММ-счета.

Ищем компанию, которой можем доверять

Выбор компании доверительного управления – ответственный шаг, требующий взвешенного подхода и изучения ряда нюансов. Ниже мы приводим перечень важных деталей, которые следует учитывать при выборе компании для инвестирования.

1. Репутация и опыт работы

   Перед тем, как заключить договор с компанией, убедитесь в ее репутации и сроке присутствия на рынке. Рекомендуется выбирать компанию с хорошей репутацией, успешным опытом и высоким уровнем доверия к ее работе.

2. Отчетность и прозрачность

   Степень прозрачности компании – это первый и самый важный критерий, который следует учитывать. Открытая отчетность о доходах, расходах и всех операциях управления инвестированными средствами является гарантией прозрачности и понимания вложенных рисков. Важно также узнать, насколько прозрачна схема заработка компании.

3. Системы ввода/вывода денежных средств

   Инвестору нужно быть уверенным в том, что компания использует разнообразные системы ввода и вывода денежных средств. Это гарантирует, что вы сможете привлекать и вывести средства в различные банки, безопасно и быстро.

4. Юридическая регистрация

   Очень важно проверить юридическую регистрацию компании. Для этого нужно узнать реквизиты компании и сверить их с информацией в Едином государственном реестре.

5. Поддержка клиентов

   Хороший сервис поддержки – это еще один критерий, который нужно учитывать. В случае возникновения каких-либо вопросов или проблем, клиент должен чувствовать поддержку со стороны компании.

Нельзя забывать, что отзывы о компаниях бывают неправдивыми, а необъективность может исходить как от довольных, так и от недовольных клиентов. Поэтому при выборе компании доверительного управления необходимо подходить к делу с здоровой долей скептицизма.

Регулирование доверительного управления в России

В России доверительное управление является лицензируемой деятельностью, а значит, каждый доверительный управляющий (вне зависимости от того, является ли он частным трейдером или работает в финансово-кредитной организации) должен иметь наличие лицензии, выданной ФСФР.

Действия доверительных управляющих в России регулируются главой 53 Гражданского кодекса, согласно которой:

• Согласно статье 1013, передача только денежных средств в траст является запрещенной практикой, если это не предусмотрено на законодательном уровне в законах «Об инвестиционных фондах», «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности» и других.
• Согласно статье 1012, доверительные управляющие совершают сделки от своего имени со ссылкой на свою должность.
• Согласно статьям 1016 и 1017, договор доверительного управления должен быть заключен в письменной форме в течение не более пяти лет, содержать описание имущества, в интересах которого будет осуществляться управление, а также форму и размер вознаграждения доверительного управляющего, если это предусмотрено законом. Если форма договора доверительного управления не соблюдается, то он признается недействительным.

Предупреждение: прежде чем подписывать контракты или финансовые инструменты, следует ознакомиться с рисками, связанными с высокой степенью неопределенности и возможной потерей всей суммы инвестированных денежных средств.

Фото: freepik.com